Международная структура владения
IMPORTANT
Данный документ содержит аналитику возможных вариантов структурирования проекта через иностранную холдинговую компанию с учётом санкционных ограничений (актуально на 2026 г.)
Рекомендуемая структура
graph TD A[Головная компания<br>Гонконг/Сингапур/ОАЭ] --> B[ООО Россия<br>Операционная компания] B --> C[Площадка ЯНАО<br>Майнинговые мощности] A --> D[Инвесторы<br>Физ/Юр лица]
Принцип: Иностранный холдинг владеет долей в российском ООО, которое непосредственно осуществляет майнинг.
Сравнение юрисдикций
| Критерий | 🇭🇰 Гонконг | 🇸🇬 Сингапур | 🇦🇪 ОАЭ (Дубай) | 🇨🇭 Швейцария |
|---|---|---|---|---|
| Налог на прибыль | 16.5% | 17% | 0% (Free Zone) | 11-24% |
| Крипто-регулирование | Развитое | Строгое (MAS) | Благоприятное | Консервативное |
| Санкционный риск | Средний | Высокий | Низкий | Средний |
| Банковское обслуживание | ⚠️ Сложно | ⚠️ Очень сложно | ✅ Доступно | ⚠️ Сложно |
| Стоимость открытия | ~$3-5K | ~$5-10K | ~$15-25K | ~$20-30K |
| Репутация | Высокая | Высокая | Средняя | Высокая |
🇭🇰 Гонконг (рекомендуется)
Преимущества
✅ Территориальная система налогообложения — налог только на доходы из Гонконга
✅ Нет налога на дивиденды для нерезидентов
✅ Простое корпоративное управление
✅ Развитая крипто-инфраструктура (биржи, OTC)
✅ Нет валютного контроля
Риски и ограничения
⚠️ Банковское обслуживание — сложно открыть счёт для компании с российскими бенефициарами
⚠️ Политическая неопределённость — влияние КНР
⚠️ Комплаенс — усиленная проверка операций с РФ
Практическое решение
- Использование крипто-банков (ZA Bank, HashKey и др.)
- Работа через OTC-деск для конвертации BTC
- Необходим местный директор (номинальный или реальный)
Схема владения
Гонконг Ltd → 100% доля → ООО (Россия) → Площадка ЯНАО
🇸🇬 Сингапур
Преимущества
✅ Высокая репутация юрисдикции
✅ Развитая правовая система
✅ Соглашение об избежании двойного налогообложения с РФ
✅ Доступ к азиатским рынкам капитала
Риски и ограничения
⚠️ Жёсткие санкционные требования — Сингапур следует западным санкциям
⚠️ Сложное открытие счетов — практически невозможно с RU-бенефициарами
⚠️ Строгий крипто-регулятор (MAS) — требуется лицензия для работы с крипто
Вывод
❌ Не рекомендуется в текущих условиях из-за высоких санкционных барьеров
🇦🇪 ОАЭ (Дубай)
Преимущества
✅ 0% корпоративный налог в Free Zones (DMCC, DIFC, RAK)
✅ Минимальные санкционные ограничения — ОАЭ не присоединились к западным санкциям
✅ Банковское обслуживание доступно для российских бенефициаров
✅ Крипто-лояльная юрисдикция — лицензирование VARA (Dubai)
✅ Географическая близость к РФ
Риски и ограничения
⚠️ Репутация — некоторые инвесторы настороженно относятся к ОАЭ
⚠️ Требуется локальный офис в Free Zone
⚠️ Ежегодные расходы на содержание выше (~$15-20K/год)
Практическое решение
- Регистрация в DMCC (Dubai Multi Commodities Centre) — есть крипто-лицензия
- Или RAK ICC — дешевле, но без крипто-специализации
- Банки: Emirates NBD, Mashreq — работают с RU
Схема владения
UAE Free Zone Co → 100% доля → ООО (Россия) → Площадка ЯНАО
Другие варианты
🇰🇿 Казахстан (МФЦА)
✅ Русскоязычная юрисдикция, нет санкций, 0% налог в МФЦА
⚠️ Менее престижная юрисдикция
🇹🇷 Турция
✅ Нет санкций против РФ, доступные банки
⚠️ Нестабильная валюта, сложное регулирование
🇵🇦 Панама
✅ Классический офшор, нет налогов
⚠️ Плохая репутация, сложности с банками
Санкционные аспекты
Текущая ситуация (2026)
- Личные санкции: проверить всех бенефициаров по спискам OFAC, EU, UK
- Секторальные санкции: майнинг криптовалют не под санкциями
- Финансовые санкции: ограничения на SWIFT-переводы в/из РФ
Рекомендации
- Использовать BTC для расчётов между холдингом и ООО (если применимо)
- Дивиденды выплачивать через крипто-мосты или дружественные банки
- Избегать банков США и ЕС для операций с российским ООО
Мировая практика
Как структурированы крупные майнеры
| Компания | Структура | Холдинг |
|---|---|---|
| Marathon Digital | Delaware Corp (США) | Публичная |
| Riot Platforms | Nevada Corp (США) | Публичная |
| BitFarms | Канада | Публичная |
| Hut 8 Mining | Канада | Публичная |
Российские практики
- Большинство крупных майнеров РФ используют ОАЭ или Казахстан для холдинговой структуры
- Популярна схема: ОАЭ → ООО (РФ) с расчётами в крипто
Рекомендации для проекта
Вариант 1: Гонконг (предпочтительный)
Плюсы: Репутация, налоги, крипто-инфраструктура
Минусы: Сложности с банками — решается через крипто-банки
Вариант 2: ОАЭ (запасной)
Плюсы: Доступность банков, 0% налог, нет санкций
Минусы: Репутационные вопросы, выше стоимость
Следующие шаги
- Определить состав бенефициаров и проверить на санкции
- Выбрать юрисдикцию (Гонконг или ОАЭ)
- Найти корпоративного агента для регистрации
- Подготовить документы для владения российским ООО